全球投资者正将目光投向中国股票衍生品市场，以分散在人工智能（AI）交易上过度集中的风险敞口。巴克莱、瑞银等多家机构交易台观察到，客户对挂钩中国A股主要指数的看涨期权及掉期合约的需求持续升温。
近期，巴克莱交易台客户对境内指数看涨价差策略的兴趣明显上升，多数投资者倾向布局渐进式上涨行情，而非押注急速拉升。瑞银销售与交易部门8月30日的记录亦显示，当周亚洲最大规模的衍生品资金流向来自对中国沪深指数的看涨押注，其中包括多笔集中于沪深300和中证500的大额多头掉期申请，以及上行期权结构交易。
法国巴黎银行和美国银行指出，推动中国股市资金流入的核心逻辑包括：资本市场改革持续深入为慢牛行情提供支撑、科技自主可控进程加速，以及硬件板块盈利前景改善。瑞银在近期报告中将中证500指数列为全球AI投资者寻求多元化配置的替代选项。
从期权定价看，沪深300指数期权的隐含波动率已回落至近一年均值附近，衍生品交易性价比提升。美国银行亚太股票衍生品研究主管Lars Naeckter表示，“现在是理想的交易时机，因为市场情绪仍偏谨慎。”他推荐在中证1000指数上构建看涨价差策略，并称相比直接买入现货或期货，期权在定价有利时更为合理，在行情启动前提前布局成本更低。
巴克莱亚太股票流量衍生品销售主管Kaanhari Singh表示，近几个月投资者对中国A股上行策略的兴趣持续增长，原因在于全球市场最拥挤主题的估值和回报预期受到质疑，投资者正寻求多元化的股票收益来源。
科技板块权重提升也强化了中国指数的吸引力。法国巴黎银行亚太股票及衍生品策略主管Jason Lui表示，科技已成为沪深300指数中权重最高的行业，在中证500和中证1000中的占比持续扩大。中国拥有独立的科技生态系统，与全球AI交易形成天然多元化互补，相对可控的波动率也鼓励机构加大中期资产配置。
在美国市场，上周五亦有交易者大举买入KraneShares CSI中国互联网基金（KWEB）的看涨期权，押注该基金价格回归至年内早些时候的水平。