近日，Bitfinex Securities宣布正式挂牌五款与四家公开上市比特币国债公司及Strategy公司STRC优先股挂钩的代币化产品，标志着此类工具首次在受监管的代币化证券交易平台上开放二级市场交易。
根据9月1日发布的公告，这些新挂牌的票据将提供对Strategy、Metaplanet、H100 Group和Capital B，以及Strategy浮动利率A系列永久优先股（STRC）的经济敞口。该系列产品通过卢森堡伞形证券化基金ORO（II）下辖的独立子单元发行，由SICOS Securities管理，每份票据均由受监管托管人持有的基础股票支持。
上述五款产品已获得萨尔瓦多国家数字资产委员会（CNAD）批准，并在比特币侧链Liquid Network上发行，该网络专为资产发行、结算和合规设计。符合条件的投资者可使用美元、Tether的USDT稳定币及比特币进行交易，但需满足相应的资格规则和最低投资要求。
Strategy与Metaplanet代币化股票
与Strategy挂钩的普通股票据交易代码为CMSTR，每份票据对应100股Strategy在纳斯达克上市的A类普通股。另一款独立代币STRCst则以一对一方式跟踪Strategy的STRC优先股，并传递包括浮动现金股息在内的经济权利。
Strategy此前通过普通股销售、优先证券及债务为其比特币国债业务融资。近期美国证券交易委员会（SEC）文件显示，公司在8月10日至16日期间通过MSTR销售筹集了3.337亿美元，但同期未购入任何比特币。其中5240万美元用于STRC股息，1.322亿美元用于回购约139万股STRC股票。截至8月16日，Strategy持有840,447枚BTC，美元储备为48亿美元。
针对Metaplanet的CMPTL票据则对应100股这家东京上市公司的普通股，该公司业务涉及酒店管理、投资及比特币相关咨询。若未能通过拟议的非运营公司测试，Strategy与Metaplanet可能面临被MSCI全球可投资市场指数剔除的风险。MSCI的咨询窗口开放至9月30日，结果预计于10月16日公布。
分数股权敞口
其余两款普通股产品覆盖H100 Group和Capital B，这两家欧洲公司将比特币纳入其公司战略。CH100对应100股瑞典H100 Group普通股，该公司业务横跨投资与医疗科技。CALCPB则提供对法国上市Capital B（代码ALCPB）的敞口，该公司专注于数据智能、AI及去中心化技术咨询。
Bitfinex Securities表示，代币化允许符合条件的投资者以小数点后四位的分数单位购买资产，并以美元、USDT或比特币结算。法律结构保持不变，ORO (II)作为票据发行人，基础股票由受监管托管人持有。
监管批准与准入
Bitfinex Securities在萨尔瓦多及哈萨克斯坦阿斯塔纳国际金融中心运营受监管平台。CNAD依据萨尔瓦多数字资产框架对五款新产品进行监管，其注册名录中Bitfinex Securities编号为PSAD-0001，注册日期追溯至2023年10月。访问权限取决于客户所在位置、入账状态及资格要求。美国人士无法在Bitfinex主平台开户或操作账户，公告未指明新票据的适用司法管辖区。
对于美国投资者而言，虽有两款产品的经济价值源自纳斯达克上市的Strategy证券，但ORO票据是独立的卢森堡发行工具，并在萨尔瓦多获得挂牌监管许可。
扩展至固定收益代币之外
加上此次五款国债票据，Bitfinex Securities现提供12款代币化投资产品，覆盖27个以美元、USDT及比特币计价的交易对。平台总挂牌资产规模已超过5亿美元。
近期平台动态包括通过ALKN为Alkemya完成5000万美元募资，ALKN是一款与高纯度镍丝挂钩的代币化证券；此前还推出了跟踪短期美国国债的USTBL产品。其他产品包括Titan 1次级债、Titan 2诉讼融资债权、BMN2比特币算力合约、小额信贷债券、酒店相关债务，以及卢森堡发行的USDT债券。
Bitfinex Securities透露，其即将推出的二级市场产品线包括采用套利策略的代币化黄金基金、为比特币矿企提供融资的私募信贷票据，以及代币化美国货币市场基金。