Bitwise近日宣布推出三款基于Coinbase代币化股票的自动化投资组合，为非美国合格投资者提供一种自托管的新型投资选择。这些名为“自动化代币组合”（ATP）的产品融合了专业设计的模型与自动再平衡功能，并收取0.15%的策略访问费。
根据8月25日的公告，首批ATP涵盖三大主题：科技巨头“Magnificent 7”加SpaceX、机器人公司以及人工智能领导者。这些组合基于Coinbase近期推出的代币化美股构建，并通过独立平台Glider执行交易和再平衡操作。用户授权会话凭证后，Glider将自动调整钱包持仓以匹配Bitwise的模型权重。
与传统基金不同，ATP公开目标配置而非将资金集中于Bitwise管理之下。投资者在整个过程中将代币化股票保留在非托管钱包中。Bitwise不持有资产、不发起交易、也不对单个账户行使自由裁量权。
Bitwise首席投资官Matt Hougan表示：“一个多世纪以来，获得专业模型意味着将资产交给基金。而ATP让你可以将资产保留在自己的钱包中，模型会主动适配你。”他强调，用户在获得通常仅通过管理产品提供的组合模型的同时，仍直接拥有代币。
三款组合具体情况如下：
- Bitwise Mag7X ATP：对苹果、微软、英伟达、Alphabet、亚马逊、Meta、特斯拉以及非上市公司SpaceX进行等权重配置。
- Bitwise Robotics ATP：等权重持有机器人与自主系统领域企业，包括特斯拉、英伟达和亚马逊。
- Bitwise AI Leaders ATP：涵盖英伟达、微软、Alphabet、Meta、亚马逊、SpaceX、特斯拉和Sandisk。
Bitwise明确表示，选择ATP的参与者与公司之间不构成咨询、信托或合同关系。由于股票仍存在于兼容钱包中，投资者可将其用作抵押品或通过去中心化金融协议进行部署，但Bitwise警告这可能带来包括全额清算在内的额外风险。
Coinbase的股票代币运行于Base网络，代表通过隔离托管结构持有的股份的受益权益。发行方为在阿布扎比全球市场注册的Coinbase Onchain SPV Ltd.，美国券商Alpaca Securities持有底层股份。Bitwise表示，其未独立验证Coinbase关于资产支持、股东权利或赎回条款的声明。
美国人士无法访问ATP，该产品仅面向支持司法辖区内的合格非美国投资者，依据1933年《证券法》S条例发行。美国证券交易委员会（SEC）尚未批准或认可这些组合。非美国持有人的股息通常需缴纳30%的美国预扣税，发行人在再投资前还会收取5%的分配费。
Glider联合创始人兼首席执行官Brian Huang指出，该产品通过链上基础设施为国际用户提供机构级模型。“我们终于能够以数字资产的形式，获得与传统金融中我们尊敬的机构管理者同等的全球投资渠道。”Huang说道。
此次发布是Bitwise在链上产品领域更广泛布局的一部分，此前该公司已推出Morpho金库、面向顾问的模型组合，并与Superstate合作在区块链上记录基金份额所有权。